Santo Domingo.- El promedio de las tasas de interés activas para préstamos de la banca múltiple pasó de 14.99 % en mayo de 2025 a 13.59 % en enero de 2026, para una disminución de 140 puntos básicos en estos 9 meses y lo que refleja impacto de las medidas adoptadas por la Junta Monetaria y el Banco Central durante el año 2025.
El departamento de Regulación y Estabilidad Financiera del banco hizo un análisis de cómo los 81 mil millones de pesos liberados en junio del 2025 han reducido el valor, tanto para el financiamiento de la banca, como el que hacen las entidades financieras al público.
El punto de partida para esta revisión es el mes de mayo del 2025 cuando las tasas de interés activa y pasiva no tenían incidencia de algún tipo de medida monetaria que tuviera influencia para su disminución.
Al evaluar el promedio de las tasas de interés activas de la banca múltiple se evidenció que las mismas pasaron de «14.99 % en mayo de 2025 a 13.59 % en enero de 2026, para una disminución de 140 puntos básicos. En el caso de las asociaciones de ahorros y préstamos se ha observado el mismo fenómeno, donde el promedio de las tasas activas se ajustó a la baja en 71 puntos básicos, desde 15.53 % en mayo de 2025 a 14.81 %«, señala el documento.
En el caso de las asociaciones de ahorros y préstamos, el análisis hace la observación de la importancia de esta disminución a pesar de que estas entidades orientaron «una mayor proporción de su financiamiento a préstamos de consumo en general cuyas tasas de interés son habitualmente mayores a las de préstamos para la construcción y adquisición de viviendas«.
De igual forma se comportaron en ese período las tasas pasivas, es decir, las que los bancos pagan por recibir ingresos como ahorros: «se redujeron en 370 puntos básicos, pasando de 9.63 % a 5.93 % en el período de mayo 2025 – enero 2026. Asimismo, las tasas pasivas de las asociaciones de ahorros y préstamos transitaron de 8.73 % a 6.39 % en igual lapso, consolidando una disminución de 235 puntos básicos«, indica la publicación.
Mecanismo de transmisión de la política monetaria
«Como puede apreciarse, las medidas de liquidez adoptadas promovieron condiciones monetarias de menores costos para el sistema financiero en la captación de recursos mediante fondos interbancarios o depósitos del público. Esto, a su vez, ha permitido una significativa y sostenida reducción de las tasas de interés activas para los préstamos que el sistema financiero otorga a los sectores productivos y hogares, en la medida en que ha operado el mecanismo de transmisión de la política monetaria«.
Ese mecanismo ha impulsado hacia la baja las tasas para préstamos en los diferentes sectores económicos, tanto comercio, manufactura, construcción y sector agropecuario. «Como se observa, las medidas aprobadas por la Junta Monetaria y las adoptadas por el BCRD han logrado una reducción generalizada en las tasas de interés del mercado monetario y crediticio, tanto en los distintos tipos de operaciones, como en los principales sectores económicos y subsectores del sistema financiero«, señala el documento. Así se puede apreciar en el siguiente gráfico suministrado por el banco:
El costo del dinero para las operaciones de comercio al por mayor y al detalle bajó de 14.84 % a 13.06 %, disminuyendo en 178 puntos básicos; en manufactura,bajaron 166 puntos básicos al pasar de 13.15 % a 11.49 %; en la construcción la reducción fue de 205 puntos básicos, al transitar de 14.77 % a 12.72 %; en el sector agropecuario pasó de 15.94 % a 13.92 %, observando un ajuste a la baja de 202 puntos básicos.
Aunque no aparece en el gráfico, el banco destaca que la tasa de interés para financiar el consumo personal pasó de 20.18% a 16.23%, bajando 395 puntos básicos; mientras que el costo de los préstamos hipotecarios de la banca nacional bajaron solo 21 puntos básicos, de 12.14% a 11.93%. Esa disminución fue mayor en los préstamos que ofrecen las asociaciones de ahorros y préstamos «cuya tasa de interés se redujo de 14.37 % a 12.96 % en el lapso de mayo 2025 a enero de 2026, para una reducción de 141 puntos básicos«.
El Banco Central concluye su análisis con la expectativa que en este 2026 las tasas de interés sigan disminuyendo: «Hacia delante, en la medida en que continúan operando los canales de transmisión de la política monetaria y las tasas de interés en los mercados financieros globales adoptan una senda a la baja en el año 2026, se conservaría la tendencia a la disminución de las tasas de interés locales, en un contexto en que la inflación se mantendría en su rango meta de 4 % ± 1 %, propiciando un entorno de certidumbre favorable al dinamismo de los sectores económicos y a la estabilidad del sistema financiero«.
